八大券商主题策略：继续全面看多汽车！板块进一步向上动能正在酝酿

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭示行业现状，观察市场走势，提前给你把脉a股。

不惧市场短期波动，继续全面看汽车板块，板块进一步上行动力正在酝酿:1)汽车数据的持续好转离不开国内宏观经济数据的回暖，等待房地产/其他消费的好转。2)新车型密集上市，优质供给拉动新能源需求。3)智能化产业进步加快。整车:龙头(比亚迪)是稳步快速崛起的新生力量(李+Xpeng汽车+华为(江淮汽车+赛勒斯(关注))+蔚来)；加快传统车企转型(长安汽车+吉利汽车+长城汽车)，(广汽集团+SAIC)。零部件:(德赛四维+顶群)双抽头继续上行，重点关注四大核心赛道。1)智能增量零部件(德赛四维+华阳集团+经纬恒润+巨光科技+上盛电子(关注)+盛骏电子(关注)等);2)智能底盘履带(顶尖集团+伯特利+钟鼎+宝龙科技+Nexter等。);3)一体化压铸轨道(文灿股份+艾克迪股份+徐升股份等)。);4)消费地产赛道:座椅(吉峰股份)+大灯(星宇股份)+玻璃(福耀玻璃)等。

光大证券:看好插电强、高端纯电动车周期的2H22E的车企。

从我们的判断来看，1)近期汽车板块小幅回调，预计高位震荡格局仍将延续。本月将陆续公布半年报业绩，板块切换到销量/业绩兑现阶段。2)展望未来，新能源乘用车需求依然稳定，叠加新能源汽车补贴支持和2023E补贴下降带动的年末冲量前景。看好2H22E新能源乘用车的爬坡趋势，预计2022E新能源乘用车国内销量550万+1万辆。3)整车方面，我看好2H22E强插电混动的车企，高端纯电动车的周期；备件方面，看好新定点发布/市场份额上升的目标，业绩有稳定的现金前景。投资:整车推荐特斯拉，建议关注比亚迪、吉利汽车、长安汽车；备件推荐福耀玻璃、伯特利，推荐关注德赛四维、华阳集团。

开源证券:汽车行业在电动化、智能化加速下，有望迎来长期上行周期。

随着电动化和智能化的加速，汽车行业有望迎来长期向上的周期。在汽车制造商方面，受益者包括比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽集团、上汽集团、蔚来汽车、Xpeng汽车和李。零配件方面，受益公司有伯特利、隆盛科技、贝斯特、凌电电控、新锐科技、全峰汽车、科博达、邦德照明、中汽研究院、星宇、文灿、骆驼、戴美、宝龙科技、阿特、华宇汽车、拓普集团、银轮、徐升、新泉、三华智能控制。

浙商证券:国内新势力和头部自主开启纯电+混合+智能驱动的大上升周期。

零件方面，随着下游OEM格局的变化，新势力和头部的独立市场份额会不断增加。电动智能时代车辆迭代速度的加快，大大增加了车企对零部件企业响应服务效率的要求。过去固化的零零关系有望被打破，国产零部件产业链将顺势崛起。同时，电气智能化的加速催生了大量增值零部件和产业的新趋势。看好国内崛起和电动智能化双击的增量产业趋势，继续推荐集成压铸、乘用车座椅国产化、智能驾驶四个细分领域。

乘用车:推荐比亚迪/吉利；建议关注长安/长城/广汽/理想/小鹏/蔚来。零部件:重点关注福耀玻璃、星宇、托普集团、伯特利、文灿(整体压铸)、吉峰(国产乘用车座椅)、上海燕普(国产座椅骨架)、新泉(特斯拉产业链)、中汽研究院(检测)，重点关注华阳集团(HUD)、艾科迪(轻量化)、上盛电子等。

深港证券:汽车板块应关注低估值整车及零部件龙头企业业绩提升带来的机会。

汽车板块要关注低估值的整车及零部件龙头企业业绩提升带来的机会，以及新能源电动化、智能化的优质赛道核心标的。因此，我们建议关注:在新能源领域具有先发优势的自主车企，如比亚迪、长城汽车、广汽集团、李、Xpeng Motors等。业绩稳定的低值部件，如华宇汽车、盛骏电子、福耀玻璃等；电气和智能优质赛道核心标的，如华阳集团、德赛四维、瑞科达、科博达、伯特利等。；替代国内概念受益股，如凌电电控、三花智能控制、星宇、商盛电子、钟鼎等。有实力的整车企业对核心零部件的拉动作用，如托普集团、文灿、徐升等。

民生证券:下半年汽车行业将迎来恢复期！推荐的连续乘用车部门

2022年是行业的重要转折点。假设下半年汽车行业将迎来复苏期，继续推荐乘用车板块，推荐江淮汽车、广汽集团、长安汽车、比亚迪、长城汽车。以汽车新周期为核心，建议超越杨光、钟鼎、亚太、拓普集团等龙头公司(底盘由线)，建议关注产业链相关的公司宝龙科技、伯特利。智能继电器电气化有望成为行业资本支出的主要方向。核心公司德赛四维和经纬恒润(域控制器)由(驾驶舱电子)赛马场推荐。建议关注盛骏电子和华阳集团、华安新创、上盛电子和科博达(驾驶舱人机多模式交互)，以及天成自控、星宇、福耀玻璃和吉峰(传统内外饰智能升级)。

招商证券:看好汽车后市场整体表现！更看好新能源汽车的消费

西南证券:继续建议关注下半年零部件板块业绩回暖预期下的投资机会。

继续看好自主品牌乘用车、新能源汽车、智能汽车，继续建议关注下半年业绩回暖预期下的投资机会。乘用车方面:根据客运协会数据，7月份，狭义乘用车零售额181.8万辆，同比增长20.4%；批发213.4万辆，同比增长40.8%。考虑到低基数叠加消费政策的推动，我们预计8、9月销量仍将实现两位数增长，三季度优质行业标的业绩提升有望强劲。主要标的是广汽集团、长安汽车、SAIC、福耀玻璃、精锻科技、明鑫滕旭、昊能。

对于新能源汽车:7月份，新能源乘用车批发/零售量56.4/48.6万辆，同比增长123.7%/117.3%，表明新能源汽车市场高景气度持续；截至8月12日，今年上市的新能源小客车有172辆，占总数的43.3%。供给不断优化和多元化，为新能源乘用车销量持续高增长奠定了良好基础，叠加了补贴政策的末端效应。我们预计下半年新能源汽车单月销量将继续创新高。建议:1)新能源汽车和动力电池龙头企业比亚迪；2)进入特斯拉、大众等国际车企，以及新势力、自主品牌供应链强的公司:拓普集团、徐升、三花智控、当代Amperex科技有限公司、华宇汽车、钟鼎、文灿、爱克迪。

对于智能汽车:随着智能驾驶技术的不断迭代升级，以及自动驾驶相关立法的不断完善，中国智能汽车的供给将会大幅增加。华为、小米等头部科技企业在智能汽车领域的深度布局，有望推动行业快速发展。建议:1)华为汽车产业链的机会，如长安汽车、广汽集团；2)摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器的需求持续增加，智能车灯、智能驾驶舱、空气悬架、线控制动、转向部件的普及率持续提升。主要标的为德赛四维、星宇有限公司、科博达、宝龙科技、伯特利。